БЕХТЕ ПРЕДУПРЕЖДЕНИ: Groupon може да бъде най-лошата публична инвестиция ВСИЧКО
В началото на миналия юни предупредих бъдещите инвеститори, че Groupon (NASDAQ: GRPN) имаше много повече червени знамена от традиционните нагоре. Дори стигнах дотам, че казах, че закупуването на Groupon IPO може да бъде една от най-лошите публични инвестиции някога. Е, оказва се, че разследванията на SEC, вътрешни лица, които дъмпингират акции преди IPO, и нулевите бариери за влизане са страхотни прогнозисти за ужасно представяне на акциите след хайпа.
Акциите на Groupon достигнаха 52-седмичен връх от 31,14 долара в деня на откриване и продължават да правят нови 52-седмични минимуми днес при 10,60 долара. Това е силна 65,9% загуба за 6 месеца - процент инвеститори вероятно се надяваха да бъдат свързани само с ежедневните сделки на Groupon.
Вижте тази грозна, грозна диаграма:
Вчера Groupon започна да пуска глави. Компанията обяви, че Даниел Хенри, главен финансов директор на American Express Company (NYSE: AXP) и Робърт Бас, заместник-председател на Deloitte LLP, ще се присъединят към нейния съвет на директорите. След като загуби над 65% от парите на акционерите, неопитният съосновател и главен изпълнителен директор Андрю Мейсън най-накрая разбира, че 31 години на Земята не осигуряват непременно достатъчно време, за да разберат как правилно да управляват компания от няколко милиарда долара.
Хей, Андрю Мейсън и др. Знаеха, че не знаят какво правят. Ето защо те минаха чантата рано. На 3 юни отбелязах:
[I] Инвеститорите трябва да бъдат предпазливи по отношение на дивидентите, които Groupon присъжда на привилегировани акции.
Докато предпочитаните акционери са сред първите лица, възнаградени, когато компаниите се справят добре, досегашното представяне на Groupon едва ли е гарантирало значителните дивиденти, които тези лица са получили. Като цяло Groupon е изплатил 930 милиона долара на служители и инвеститори. Също толкова тревожно, въпреки загубата на 390 милиона долара от операции през 2010 г., Groupon похарчи 52,9 милиона долара за закупуване на привилегировани акции. Очевидният въпрос, повдигнат от всичко това, е защо предпочитаните акционери изглежда изтласкват толкова много от компанията по време на тези предварителни етапи.
Като цяло предпочитаните акционери са самите основатели на Groupon, заедно с инвеститорите на рисков капитал, които помогнаха да се премахне уебсайтът. Рядкост е такива лица да получават значителни дивиденти, докато една компания все още се развива, още по-малко да губи пари. Може би бързането към печалба е показателно за несигурност по отношение на дългосрочната жизнеспособност на компанията. Във всеки случай инвеститорите, които се впускат, трябва да бъдат предпазливи, тъй като никога няма да бъдат толкова добре информирани, колкото основателите и мениджърите, които се възползват от предимствата на своите предпочитани акции.
какво е името на съпругата на Лионел Меси
Тази дейност нарушава критичен компонент на нашата инвестиционна рамка за ЧЕЙТ ЛИСТ „S = Подкрепата се предоставя от институционални инвеститори и вътрешни лица на компанията“. Ясно е, че в този случай вътрешни лица и институционални инвеститори продаваха акции, сякаш щяха да се изпарят. Groupon също наруши изискването ни за инвестиция „H = Честно счетоводно управление на фирмените книги“. SEC запитванията са страхотен предупредителен знак, че инвеститорите не трябва да приемат лекомислено.
Тази инвестиционна рамка ни позволи да намерим огромни победители, като същевременно избягваме прекалено свръххиперни атомни бомби като Groupon. Не губете повече минута - кликнете тук и вземете най-новите ни снимки днес.
