Парична Кариера

Какво трябва да знаете за Goldman Sachs

Какъв Филм Да Се Види?
 
Крис Хондрос / Гети изображения

Крис Хондрос / Гети изображения

Goldman Sachs (NYSE: GS) е доста известна финансова компания, която е направила безброй инвеститори много пари през годините. Това е една от най-успешните банки в историята на света. Компанията предоставя инвестиционно банкиране, ценни книжа и услуги за управление на инвестиции на корпорации, финансови институции, правителства и лица с висока нетна стойност по целия свят. Компанията е сред най-големите играчи в бранша. Конкуриране с подобни Морган Стенли (NYSE: MS) и JPMorgan (NYSE: JPM), Goldman отдавна е силен изпълнител.

Инвестиционни банки като Morgan Stanley и JPMorgan имат възходи и падения, но след силното представяне на Goldman е ясно, че инвестиционното банкиране се завръща. Мисля, че запасите в този сектор са далеч подценени. Наскоро отразих финансовите резултати на Goldman Sachs. Силно препоръчвам да прегледате тази статия, преди да прочетете това парче. В тази статия искам да разгледам много по-задълбочено цифрите и да проуча ефективността на всеки сегмент на компанията, за да идентифицирам потенциално всякакви слабости в моята препоръка за покупка.

Спомнете си, че Goldman Sachs оперира през четири сегмента: Инвестиционно банкиране, Институционални клиентски услуги, Инвестиране и кредитиране и Управление на инвестиции. Ще се спра на представянето на всеки сегмент, тъй като те са допринесли за общото изчерпване на печалбите, за което компанията съобщи.

Нека започнем с инвестиционното банкиране. В този сегмент нетните приходи са $ 1,78 милиарда за тримесечието, 15 процента по-високи от второто тримесечие на 2013 г. . Това обаче беше равно спрямо тримесечието спрямо първото тримесечие. В рамките на този сегмент има няколко бюра. Нетните приходи в бюрото за финансови консултации са 506 милиона щатски долара, малко по-високи в сравнение с второто тримесечие на 2013 година. Нетните приходи в бюрото за подписване са 1,28 млрд. Долара, с 20% по-високи от второто тримесечие на 2013 г. , главно поради значително по-високите нетни приходи от поемане на собствени капитали, отразяващи увеличаване на дейността в цялата индустрия. Нетните приходи от поемане на дълг са малко по-високи в сравнение с миналата година.

Иман Шумперт и Тейана Тейлър се омъжиха

Що се отнася до институционалните клиентски услуги, нетните приходи са 3,83 млрд. Долара за второто тримесечие на 2014 г., с 11% по-ниско от второто тримесечие на 2013 г. и с 14% по-ниско от първото тримесечие на 2014 г. . Както подозирах, някъде в портфолиото трябваше да има слабост. Нека да копаем по-дълбоко. Нетните приходи от изпълнение на клиенти с фиксиран доход, валута и стоки са 2,22 милиарда щатски долара, с 10 процента по-ниски от второто тримесечие на 2013 г., поради значително по-ниските нетни приходи във валути и в по-малка степен стоки. Това бюро продължи да работи в предизвикателна среда, тъй като нестабилността на пазара и нивата на активност като цяло остават ниски. Нетни приходи в бюрото за акции са били 1,61 млрд. долара, с 13% по-ниски от второто тримесечие на 2013 г. . Реализираното намаление на комисионните и таксите отразява предимно по-ниски обеми, особено в САЩ и Азия. Нетните приходи от услуги от ценни книжа по същество са непроменени в сравнение с второто тримесечие на 2013 г.

Карън бившата съпруга instagram истинско име

Какво ще кажете за някои истински добри новини, които да последват тези лоши новини? Е, нетните приходи в сегмента Инвестиране и кредитиране са $ 2,07 млрд. За второто тримесечие на 2014 г., 46% по-високо от второто тримесечие на 2013 г. и 36% по-високо от първото тримесечие на 2014 г. . Резултатите за второто тримесечие на 2014 г. включват нетна печалба от 1,25 милиарда долара от инвестиции в акции, главно в частни акции, водени от специфични за компанията събития и силни корпоративни резултати. В допълнение, нетните приходи от инвестиции и заеми включват нетни печалби и нетни приходи от лихви в размер на 604 милиона щатски долара от дългови ценни книжа и заеми и други нетни приходи от 215 милиона долара, свързани с консолидираните инвестиции на фирмите.

Последният сегмент, за който трябва да се докладва, е сегментът за управление на инвестициите. Нетни приходи тук са били 1,44 млрд. долара за второто тримесечие на 2014 г., с 8% по-високо от второто тримесечие на 2013 г. и с 8% по-ниско от първото тримесечие на 2014 г. . Увеличението на нетните приходи в сравнение с второто тримесечие на 2013 г. се дължи на по-високи такси за управление и други такси, отразяващи по-високи средни активи под надзор. През тримесечието общите активи под надзор се увеличиха с 59 млрд. Долара до 1,14 трлн.

И така, какво е съобщението за вкъщи? Goldman Sachs имаше фантастично тримесечие, но малко анализатори ще обсъждат градивните елементи. Чувствах, че е разумно да отида по-задълбочено. Както можете да видите, не всичко беше по-добро, тъй като сегментът на институционалните клиентски услуги беше огромно разочарование. Разбира се, тези намаления в производителността бяха повече от компенсирани от останалите три сегмента. В бъдеще Goldman все още е страхотна покупка. За да се повишат услугите на институционалните клиенти, ние се нуждаем предимно от по-голям обем на фондовия пазар. Когато това се случи, този сегмент трябва да превъзхожда.

Разкриване: Кристофър Ф. Дейвис няма позиция в Goldman Sachs и не планира да инициира позиция през следващите 72 часа. Той има рейтинг за покупка на акциите и ценова цена от $ 200.

Още от Cheat Sheet на Wall St.:

  • Смесените печалби на Yum означават допълнителен риск от намаляване
  • Защо американският банкорп може да бъде силно допълнение към вашето портфолио
  • Защо JPMorgan’s Beat оставя много място за негативизъм