Wells Fargo посещава Twitter с стик за понижаване
Източник: http://www.flickr.com/photos/trekkyandy/
Акции на Twitter (NYSE: TWTR) падна с цели 4% в понеделник следобед следващи новини че Wells Fargo намали рейтинга си за акциите от Market Perform на Underperform с ценова цел в диапазона между $ 36 и $ 39. Като отразява тревогите на други анализатори с мечи прогнози за акциите, анализаторът Питър Стаблер цитира високата оценка, прекалено завишените очаквания на инвеститорите и основните рискове като причини за понижаването на рейтинга.
има ли жена Аарон Роджърс
„Въпреки че вярваме, че Twitter се е превърнал във водещ канал за социална комуникация и вероятно ще продължи бързото пускане на подобрени рекламни продукти и възможности за измерване, ние вярваме, че инвеститорите подценяват някои предизвикателства, пред които са изправени компанията и рекламодателите, които се стремят да използват платформата“, пише Stabler в бележка, видяна от Street Insider .
Стаблер цитира няколко конкретни предизвикателства. Първо, той изтъква въпроса за ангажираността, който в голяма степен е жизнената сила на бизнеса на Twitter. Потребителят е наистина ценен за платформата само ако този човек е ангажиран. Twitter наистина прави пари само от потребители, които виждат или кликват върху реклами, въпреки че привличат известни приходи от лицензирането на данни - около 11,2% от общия брой за деветте месеца, приключили на 30 септември, - но този дял се очаква да намалее в бъдеще.
В сегашния си вид ангажираността на Twitter, измерена чрез гледни точки, е доста силна. Хронологичните възгледи са се увеличили с около 53 процента през годината до 158,7 милиарда за тримесечието, приключило на 30 септември, а компанията отчита 21 процента увеличение на нивото на ангажираност на месечните си активни потребители за деветте месеца, приключващи на 30 септември. В същото време там беше 271% увеличение на рекламните ангажименти на изглед на времева линия - всичко казано, добър знак за платформата.
Но рисковете изобилстват и Twitter ги формулира в детайли в своите заявки с Комисия за ценни книжа и борси . Ангажирането е всичко важно, което прави всяка заплаха за него потенциално смъртоносна. „Размерът на нашата потребителска база и нивото на ангажираност на нашите потребители са от решаващо значение за нашия успех“, отчита компанията. „Редица ориентирани към потребителите уебсайтове, които са постигнали ранна популярност, оттогава виждат, че потребителските им бази или нивата на ангажираност намаляват, в някои случаи бързо. Няма гаранция, че няма да претърпим подобна ерозия на нашата потребителска база или нива на ангажираност. '
Второто предизвикателство, което Stabler цитира за Twitter, е „отстъпка от показателите за ангажираност / високи разходи“. Стаблер разбира, че измерването на ангажираността е някакъв съмнителен процес. Изгледите на хронологията не обхващат непременно цялата картина и Twitter може да прекарва твърде много време, като се фокусира върху увеличаване в крайна сметка повърхностни показатели на цената на по-важни неща.
Twitter формулира загрижеността в собственото си подаване и докладване: „Ние се фокусираме върху продуктовите иновации и ангажираността на потребителите, а не върху краткосрочните оперативни резултати.“ Този фокус понякога се дължи на цената на нещата, за които инвеститорите се интересуват, като положителните печалби. Twitter отчете нетна загуба от 133,9 милиона долара за деветте месеца, приключили на 30 септември и не се очаква да реализира печалба до 2015 г.
Не пропускайте : Ирландия към технологични компании: Вашите данъчни дупки са безопасни.
