T-Mobile US Insights Call Insights: Анализ на импулса и безжичен скок
T-Mobile US Inc (NYSE: TMUS) наскоро отчете приходите си за второто тримесечие и обсъди следните теми в своята конференция за приходи.
Анализ на инерцията
Филип Кюзик - JPMorgan: Предполагам две, ако мога. Джон, номер едно, можеш ли да говориш за инерцията през последните пет седмици. Особено, тъй като стартирахте новите промоции за финансиране през последните няколко седмици в сравнение с първото стартиране на iPhone? И второ, Бракстън, ако бихте могли да ни помогнете какъв е пределният OpEx на брутната добавка в този момент на база разход, а не - така като изключим капитализацията, как това променя EBITDA, когато добавите друг клиент?
John J. Legere - президент и главен изпълнителен директор: Интересното е, че инерцията, която имаме през юли, е много силна. Има много нови данни, които излизат, докато говорим, тъй като периодът току-що приключи. Но ще ви кажа, както вероятно сте забелязали, ние излязохме на пазара преди малко повече от седмица с нулева промоция за лятото и имахме страхотна сила с това, давайки представа за съотношенията на пренасяне, които имаме виждано по-рано в - нека просто се върнем назад, ако се върнете преди година, съотношенията на пренасяне с AT&T и Sprint бяха около 0.41 и 0.50. През второто тримесечие, когато имахме успешно тримесечие, както знаете, коефициентът на пренасяне със Sprint беше около 1,6 и AT&T около 1,7. През седмицата, приключила на 31 юли, коефициентите на пренасяне за AT&T бяха около 2,04 и Sprint 2,24. И така, имахме добър силен отговор, инерцията е добра през юли. Мисля, че представянето ни на база SOGA през юли вероятно отразява май и юни, когато започнем да получаваме данните. И така, очакваме, както видяхте, дадохме насоки за 1,2 милиона добавени абонати в страничната мрежа за абонаменти за годината, което е увеличение през втората половина през първата половина и очаква - така че очакваме допълнителен конкурентен отговор . Така че, дори и с това, ние сме доста уверени в това. И така, ще предам втората част на въпроса на Бракстън.
Спестете време Печелете пари! Нова идея за акции всяка седмица за по-малко от цената на сделка. КЛИКНЕТЕ ТУК за вашите седмични измамни таблици за акции СЕГА!Дж. Бракстън Картър - EVP и финансов директор: Фил, когато погледнете марковия CPGA, значително намаление Q2 2012 беше $ 420, Q1 беше $ 341, Q2 спадна до $ 326. Отчасти това, което отразява там, е използването на фиксирани разходи от основата и това се проявява в по-ниска CPGA. Когато търсите, това е действително нарастващата OpEx част от брутната добавка, над две трети от това е променлива. Така че, когато отчитате променливата OpEx, свързана с този увеличен растеж, и коригирате някои от консенсусните оценки за EBITDA, става ясно, че определено се справяме добре от гледна точка на рентабилността, което отново е доказателство за част от фокуса върху разходите инициативи за контрол и разходи в рамките на компанията ...
колко сестри има Том Брейди
Филип Кюсик - JPMorgan: Този пределен разход ли е всякакъв вид комисионна и подобни неща или има ли нещо там?
J. Braxton Carter - EVP и CFO: Да. Имам предвид, че има комисионни. Има разходи за разпространение и има известна субсидия за някои телефони, които са част от това уравнение.
Leap Wireless
Брет Фелдман - Deutsche Bank: Така че, ако разгледам вашите целогодишни насоки за добавяне на нето за последна изплащане, изглежда, че нетните добавки, които търсите през втората половина на годината, са в съответствие с това, което сте направили само през второто тримесечие. Намекнахте за очакване или може би някакъв състезателен отговор. Просто ми е любопитно, какво мислите, че това означава, с други думи, мислите ли, че някои от брутните добавя, че сте виждали хубав поп през второто тримесечие може да откаже малко, тъй като хората осъзнават, че се справяте по-добре или сте всъщност предполагате, че може би скоростта на отбив, която сте постигнали през второто тримесечие, може да се отчете в светлината на някои от конкурентните отговори? Тогава само от предплатената страна, Джон, ти говори за Apollo 15, ще излезеш там, ще привлечеш клиенти на Leap. AT&T обявиха, че ще придобият клиенти на Leap - всъщност цялата компания. Дали сте преразгледали дали има по-смисъл просто да наддавате за компанията спрямо наддаването за подводниците?
John J. Legere - президент и главен изпълнителен директор: Нека направим две неща, ще започна и просто ще кажа, че нямаме интерес към Leap. Нямахме интерес да придобием Leap, което беше очарователно и доведе до мисля, че AT&T надмина себе си, мислейки, че хората идват. Но през цялото време казвахме, че ще придобием клиентите на Leap по старомоден начин, използвайки нашата мрежа и нашите устройства. Честно казано AT&A придобива Leap, това не означава, че ще останат клиенти до момента, в който преминат през процеса. Така че ние - ще поясня, нямаме интерес там да придобиваме Leap като субект и ще кажа повече за Аполон 15. Бих помолил Майк да коментира вашите първоначални коментари и след това ще коментирам в края по отношение на конкурентния отговор и има повече общо с това, че ние сме - винаги сме били консервативни в очертаването на нашата прогноза и всичко, което се опитвам да кажа, е, че нашите насоки предполагат конкурентна среда. Ще направя някои коментари, след като Майк направи дали това вече се случва и дали ни влияе или не. Но Майк, искаш ли да коментираш?
Спестете време Печелете пари! Нова идея за акции всяка седмица за по-малко от цената на сделка. КЛИКНЕТЕ ТУК за вашите седмични измамни таблици за акции СЕГА!Г. Майкъл Сиверт - EVP и главен маркетинг директор: Само поглед към втората половина и свързването му с насоките. Първото нещо, което трябва да се каже е, че започваме силно. Както каза Джон, досега сме виждали страхотни коефициенти на пренасяне през тримесечието. Нашият дял от брутните добавки на телефоните, които вярваме през юли, съответстваше на представянето ни през май и юни, което, както казахме по-рано, беше по-силните ни месеци от Q2. И така, наистина хубаво представяне досега през второто полувреме и както споменахте, нашите насоки предполагат, че ще надминем второто полувреме спрямо първото полувреме. Но има няколко неща, едното е, второто тримесечие с неговите 685 000 постплатени нетни добавки, ако просто вземете тази математика напред, ние бихме извършили повече спрямо насоките, които споделихме. Така че, както каза Джон, има известно количество - можете да го наречете консерватизъм или просто да го наречете очакване на реакция на клиента, вградено в числата, които споделяме през втората половина за растежа на клиентите. Няколко други неща, едното е, че ако погледнете Churn, това е огромен фактор за нашето представяне и очакваме структурните подобрения в нашия бизнес, преоценката на марката от потребителите, начина, по който Simple Choice и стратегията Un-carrier карат клиента лоялност, производителността на мрежата, която беше феноменална, трябва да ни позволи да продължим отплащането след изплащане на ниски нива. Мисля, че има някаква сезонност, която трябва да се промени, и в исторически план бяхме много успешни през третото и четвъртото тримесечие при брутни добавки, което означава, че имаме повече изтичания на договора през третото и четвъртото тримесечие. Така че, можете да видите някаква сезонна променливост в оттока, която може да окаже малък натиск там. Така че, ако погледнете цифрите, като цяло, докато второто полувреме се очаква да бъде по-добро от първото полувреме, насоките, които дадохме, биха предположили, че биха умерили малко от Q2 и можете да го нарежете до малко консерватизъм и очакване за по-силна реакция на клиента - конкурентна, трябва да кажа.
Неидентифициран говорител на компанията: Само няколко други коментара. Не четете коментарите ми, че малкото дете в училищния двор седи тук и чака побойникът да излезе и да го бие след училище. Ние просто се опитваме да бъдем консервативни. И честно казано, бих предложил на AT&T, със сигурност, макар че искат да го признаят, те са в режим на пълен отпор. Това придобиване на Leap със сигурност беше опит да им се получи спектър, но също така и конкурентна реакция, макар и забавена за това, което правим с MetroPCS. Следващата програма беше опит да се отговори на Jump !, и се провали с ужас от позицията на това как пазарът го разбира и възприема. Сега бих ви предложил по-добре, че всеки месец всеки нов набор от клиенти на AT&T и Verizon имат възможността да обмислят предложението за Un-carrier. Това е голямата новина тук. Опростеният тарифен план, ниската предварителна цена на устройството, липсата на договор, по всяко време надграждане това е, което клиентите желаят, и тъй като всеки месец продължава, има цял нов набор от хора, които могат да отговорят на това. И конкурентно мисля, че нашите конкуренти вече са отговорили на Un-carrier Phase 1, Un-carrier Phase 2, нашата миграция на MetroPCS, Apollo 15, която правим, и направих ясно, че не сме свършили. И така, в отговор на това, което правим на пазара, Un-carrier 3.0 вече е насрочен и можете да се доверите, че ще направи две неща, ще реши друга точка за болка на клиентите и ще разкрие друга слабост на основни играчи с неспособност да отговорят. Така че купчината неща, на които трябва да реагирате, ще нараства много и толкова бързо, колкото е възможно да решим точки за клиентите.
