McDonald’s Earnings Call Insights: Вътрешни продажби, европейска производителност
McDonald’s Corporation (NYSE: MCD) наскоро отчете приходите си за второто тримесечие и обсъди следните теми в своята конференция за приходи.
Вътрешни продажби
Джоузеф Бъкли - Bank of America Merrill Lynch: Бих искал да задам въпрос, може би от няколко части, въпрос за продажбите в САЩ. И така, коментирахте, че представянето на САЩ за второто тримесечие е по-добро от QSR сектора като цяло. Бихте ли могли да определите количествено какво смятате, че секторът QSR е направил за тримесечието и дали това е вярно и през месец юни за представянето в САЩ спрямо IEO? И може би във връзка с това, просто говорете за монопол напред от тази седмица, само за обосновката на това решение?
Спестете време Печелете пари! Нова идея за акции всяка седмица за по-малко от цената на сделка. КЛИКНЕТЕ ТУК за вашите седмични измамни таблици за акции СЕГА!Дон Томпсън - президент и главен изпълнителен директор: Ще се опитам да разгледам някои от точките, които сте изтъкнали, и можете - ако има нещо, което сме пропуснали, уведомете ни. Но ако погледнем като цяло в САЩ, това изглежда като - и аз ще говоря от неформална перспектива. Изглежда, че сме спечелили около 10 базисни точки в категорията на неформалното хранене спрямо трафика. И така, ние знаем, че нещата, които сме въвели, определено имат някакво въздействие и това също говори за някои от нещата, които са се случили по отношение на нашия фокус върху новите продукти. И така, отново поглеждайки към САЩ, ние знаем, че тази година, ние размахвахме някои от изпълненията на някои от стратегиите за напитки от миналата година, които стартираха малко по-рано, Cherry Berry Chiller, ние също знаем, че имаше стартиране на фрапе по-рано през годината. Имахме и 20 броя късчета, които бяха пуснати миналата година. Страхотното за нас е, че продуктите, които сме внедрили в категорията напитки за пилешка закуска и говеждо месо, като Egg White Delight, боровинка нар, обвивките, четвърт паунда, тези неща са се представили добре и са постигнали или надхвърлили целевите продажби . Но отново, някои от компенсациите, които споменахме с Пит, са част от причината продажбите да са по-меки, освен факта, че категорията на неформалното хранене се очаква да намалее с около 50 базисни точки. Така че знаем това, ние поставяме нещата, за да се справим с това в САЩ и сме надминали конкуренцията. Ние знаем, че сме се представили по-добре от една година до днес от сравними продажби с малко над 1%.
Кати Мартин - IR: Джейсън Уест, Deutsche Bank.
Джейсън Уест - Deutsche Bank: Предполагам, че само един, който вие не сте докосвали, е имал около Monopoly pull напред, ако можете да го докоснете? Тогава просто по-голяма картина, коментарите в прессъобщението и в подготвените ви забележки за предизвикателна среда през останалата част от годината. Не мисля, че обикновено говорите за перспективите толкова много. Така че просто се чудете какви са вашите мисли? Вид на това, което се е променило от априлската покана и бихме ли обмисляли някакви предизвикателства, което означава някакви плоски компове, които да продължат през следващите няколко месеца? Това ли е съобщението, което се опитвате да изпратите ...
Дон Томпсън - президент и главен изпълнителен директор: Благодаря, Джейсън. Както знаете, ние не даваме - ние не излизаме с насоки, това не е нашата практика. Очакваме останалата част от 2013 г. да остане предизвикателна въз основа на съществуващия натиск отгоре и отдолу. Знаем, че наблюдаваме продължаващи световни икономически вятър. Виждаме по-плосък спад на пазарите на IEO и продължаваща конкуренция, преследваща по-малко гости, в резултат на по-малко и дискреционни разходи. Също така знаем, че това е по-чувствителна към цената времева рамка, базирана на тези икономики, и все още имаме непрекъснат натиск за P&L, включително по-високи разходи за труд и суровини, и имаме по-малко възможности да вземем цената им. Така че по отношение на тези неща, това е нещо като, ако искате рамката около коментарите, които сме направили. Продължаваме да вярваме, че в дългосрочен план средногодишните финансови цели, които сме поставили, са постижими и подходящи. Знаем обаче, че в близко бъдеще ще се сблъскаме с някои трудни икономики по света и неформалната индустрия за хранене е по-мека по света и всъщност седем от 11 от нашите най-добри пазари виждат свиване от гледна точка на IEO.
Спестете време Печелете пари! Нова идея за акции всяка седмица за по-малко от цената на сделка. КЛИКНЕТЕ ТУК за вашите седмични измамни таблици за акции СЕГА!Питър Дж. Бенсен - EVP и финансов директор: Джейсън по отношение на Monopoly, това беше решение миналата есен, когато САЩ разглеждаха календара си и разглеждаха продуктовата гама, мислейки как да проследим представянето на тези страхотни нови продукти с начин да продължим инерцията и знаем, че Monopoly винаги е страхотен двигател на транзакциите и тези нови продукти са на видно място в промоцията на Monopoly. Така че, след пускането на тези продукти с Monopoly изглеждаше много разумно нещо.
на колко години беше Джо Монтана, когато се пенсионира
Кати Мартин - IR: Джон Глас, Морган Стенли.
Джон Глас - Морган Стенли: Следвайки САЩ, Дон, когато казвате, че пазарът на IEO в САЩ, какво определение използвате за това? Струва ми се, спомням си, че сте използвали по-широко определение, отколкото просто пазар на бързи услуги за хамбургери, и ако случаят е такъв, би ли могла някоя от слабостите да бъде описана или обяснена от някои от - вашите близки конкуренти да се справят по-добре? Второ, можете ли просто - каква е динамиката в САЩ? Клиентът от нисък клас все още ли е там, но високият клас може да бъде преместен и може би не ви ангажират с някои от по-високите оферти? Каква е динамиката под слабостта на comps?
Дон Томпсън - президент и главен изпълнителен директор: На първо място, дефиницията, която използваме, всъщност е по-скоро протокол, тъй като поставя под въпрос информацията, която използваме по отношение на нашите неформални данни за ядене и те са доста широка база данни до вашата точка. И така, ние разглеждаме цялостната неформална индустрия за хранене. Това е, което ни помага, независимо дали би било идентифициране на възможности или разглеждане на това кой може или не може да се справя добре в индустрията към този момент. Така че наистина е добър барометър за цялостния пазар, че QSR сегментът е малко - малко повече е, не искам да го наричам късоглед, но е много по-малък изглед на цялостния пазар. И така, както разгледахме това, по този начин знаем, че общият пазар ще спадне с около 50 базисни точки. Интересното при IEO е смесването на QSR, по-голямата част от IEO. И така, когато го направите, това, което ни чувате да говорим за IEO, в голяма степен говорим и за индустрията QSR. Докато гледаме напред и ако погледнете кой печели, кой не печели на пазара, ние знаем, че сме спечелили пазарен дял. Знаем, че има няколко други играчи, които са спечелили пазарен дял, и това, което правим, докато продължаваме да разглеждаме представянето си спрямо категориите на растеж, които споменах по-рано, които бяха пилешко, напитки, закуска и след това също изглеждаме в категорията превъзходно говеждо месо, поради което видяхте, че прилага линията Quarter Pounder с трите различни рецепти, поради което ни видяхте да използваме нашата стратегия за напитки, която все още имаме някои възможности да я използваме в още по-голяма степен, и така че ще продължим да правим това. Но когато разгледате нашите внедрения на продукти тази година, те са ударили всяка от категориите за растеж и затова се чувстваме доста добре, тези продукти са изпълнили или надминали очакванията, които имахме. Както споменах, видяхме известно компенсиране въз основа на промоционалната дейност от миналата година, особено около 20 броя хапки и в някои от нашите стратегии за напитки.
Кати Мартин - IR: Кийт Зигнер, Credit Suisse.
Спестете време Печелете пари! Нова идея за акции всяка седмица за по-малко от цената на сделка. КЛИКНЕТЕ ТУК за вашите седмични измамни таблици за акции СЕГА!Кийт Зигнър - Credit Suisse: Ако можех просто да задам друг въпрос в САЩ, по-широко разсъждавайки за пазара на IEO, изглежда, че голяма част от разочарованието срещу нашите очаквания поне от тази страна идва от разочарованието на пазара на IEO. Ако се замислите върху факта, че имате храна вкъщи сега, която се движи значително под общата храна далеч от дома, въпреки че бягате под храна далеч от дома по отношение на цените, предполагам, че това, което питам, е настройка, че храната далеч от домашната индустрия може да цени малко прекалено агресивно в среда с ниска инфлация? Как мислите за относителните тенденции на споделяне в IEO спрямо храната у дома?
Дон Томпсън - президент и главен изпълнителен директор: Кийт Ще оставя Пит да говори малко за това, което се случва и по отношение на нашите собствени цени. Какво бих ви казал и го споменах в коментарите си. Едно нещо, което виждаме в по-широката индустрия, е, че наблюдаваме много отстъпки, отстъпки от цените. Вместо постоянна стойностна платформа, коя - платформи, които имаме по целия свят и сме ги въвели и ще поддържаме тази последователност, защото това е важно за потребителите, ние го знаем. Но видяхме много, ще кажа, спорадични отстъпки от цените на пазара, но какво в сравнение с това, което сме направили и как сме виждали ценообразуването, ще помоля Пит да направи някои коментари ...
Питър Дж. Бенсен - EVP и финансов директор: Да, Кийт. Едно от нещата, които споменах, е, че цените в САЩ нарастват с около 1,5 пункта на база 12 месеца. Това е 120 базисни точки по-долу, където бяхме преди година. Така че това очевидно е един от факторите, който е, че допринася за компи, може би не е толкова силен, колкото някои биха си помислили. Когато разгледаме динамиката, така че храната при - храна извън дома нараства с 2,5%, храната у дома нараства само с 0,9% и това е след 12 месеца до юни, което е сравним с нашето увеличение на цените с 1,5%. Но за цялата година се очаква понастоящем както храна извън дома, така и храна у дома да нарасне с 2,5% до 3,5% всяка. Така че ще бъде интересно. Определено ще разглеждаме тези, докато се движим през годината, като вземаме решения за това какво ще правим с цената през останалата част от годината. Но както посочвате до степен, че храната у дома продължава да бъде със значително по-нисък темп на растеж, хранителният магазин е конкурент и това влияе върху способността на индустрията да предава цената.
е сет къри, свързано със стеф къриСпестете време Печелете пари! Нова идея за акции всяка седмица за по-малко от цената на сделка. КЛИКНЕТЕ ТУК за вашите седмични измамни таблици за акции СЕГА!
Кати Мартин - IR: Брайън Битнър, Опенхаймер.
Европейска производителност
Brian Bittner - Oppenheimer & Co: Ярко място през тримесечието беше ръстът на печалбата в Европа. Имахте леко отрицателен комп и можете да увеличите донякъде маржовете на McOpCo там. И така, можете ли да обясните как е възможно това? Как се случи това и дали това е устойчиво, ако продължаваме да вървим напред слаби плоски типове в Европа?
Дон Томпсън - президент и главен изпълнителен директор: Ще помоля Тим да направи някои коментари за Европа и производителността. Знам, че той е направил доста посещения на пазара там, по отношение на това, което правим в McOpCo и как сме фокусирани върху маржовете си там и аспектите на рентабилността и производителността на бизнеса. Тим?
Тим Фентън - главен оперативен директор: Първо, Брайън, както спомена Пит, Великобритания и Русия са две от нашите най-добре представящи се страни в Европа, които представляват почти 50% от маржовете, управлявани от нашата компания. Но въпреки това - заедно с това, екипът наистина е свършил чудесна работа по фина настройка на ефективността на P&L, особено при планирането на работната сила и контрола на разходите за храна. Така че, те са свършили много добра работа по планиране на ефективността и просто са ги обработили чрез P&L. И така, ние сме много доволни от напредъка, който са постигнали.
Кати Мартин - IR: Матю Дифриско, Лазард ...
nfl мрежа добро утро футболни домакини
Matthew DiFrisco - Lazard Capital Markets: Предполагам, ако просто погледнете насоките в - в последния и края на 8-K там. Говорите за G&A. Изглежда, че това е малка промяна от предишната, когато бяхте 2% до 3% постоянен растеж на валутата. Сега сте плоски. Чудех се какво излезе от това? Просто ли просто по-ниската перспектива води до по-ниска компенсация или има някои от технологичните разходи, които сте направили миналата година и които смятахте, че ще продължат със същото темпо? Успяхте ли да спестите пари или отлагате това за '14?
Питър Дж. Бенсен - EVP и финансов директор: Мат, това наистина е комбинация от фактори. Очевидно е, че изразходваните от нас технологии са важен дългосрочен разграничител за нас и голяма част от тях са в ресторанта. И така, ние правилно подготвяме това. Има и други области, които разглеждаме за ефективност по отношение на разходите, и накрая, както споменахте, по-ниските резултати ще доведат до по-нисък стимул и затова има по-ниски перспективи и за това. Така че това е комбинация от всички тези.
Спестете време Печелете пари! Нова идея за акции всяка седмица за по-малко от цената на сделка. КЛИКНЕТЕ ТУК за вашите седмични измамни таблици за акции СЕГА!Кати Мартин - IR: Джеф Бърнстейн, Barclays Capital.
Джеф Бърнстейн - Barclays Capital: Само две бързи последващи действия. Първо, докато разглеждаме европейския бизнес, изглежда, че икономистите стават малко по-бичи по отношение на европейската икономика. Изглежда, че хората призовават за дъното в средата на '13 и възстановяването започва в края на '13. И така, тъй като можете да обслужвате всички тези пазари в цяла Европа, аз просто се чудя за тенденциите, които виждате в данните. Как бихте увеличили темпото или се чувствате уверени в вероятността за възстановяване? Изглежда, че Франция и Германия ще трябва да се подобрят, преди може би Великобритания и или Русия да се забави, просто се чудя как бихте го оразмерили въз основа на данните, които виждате? Проследяването е просто, имам предвид качеството на коментарите, които вие дадохте през останалата част - останалата част от годината беше оспорена. Просто се чудя, защото казахте справедливо. Няколко пъти знам, че споменахте, че през второто тримесечие и през първото тримесечие все още нараствате приходи, оперативни приходи и печалби. Просто се чудя дали това е разумно предположение за задната половина на годината с тази динамична промяна.
Дон Томпсън - президент и главен изпълнителен директор: Само малко за европейската икономика и след това, докато говорим за предизвикателства през останалата част от годината. Първо от цялата европейска икономика, мога да ви дам перспектива, всички ние пътуваме доста до нашите пазари. Не знам - икономиките може да са малко по-напред от продажбите. Това е моята лична гледна точка, но се основава на факта, че ако погледнете ръста на БВП дори четвърт едно спрямо една година преди или дори когато преминете към второто тримесечие, Франция все още е в рецесия две четвърти сега, когато видяхме отрицателен ръст на БВП . Имахме Германия, което е отрицателно в растежа на БВП. Испания все още страда. От гледна точка на безработицата имате много по-висока безработица от нормата в цяла Европа. Безработицата сред младите хора е нещо, което е донякъде тревожно, независимо дали е във Франция с 26%, Испания с 57%. Имате пазари - наскоро бях в Португалия и Ирландия, вие имате пазари, някои пазари може да са отдолу. Бих ви казал, че някои от по-големите пазари все още имат някои предизвикателства. Така че с нетърпение очакваме дъното, така да се каже, и след това възраждането. Понякога ще видите възраждане на някои от пазарите. Европа за нас означава 39 различни области и държави, в които работим, но това е - все още е предизвикателна среда. Прекрасното нещо за нас и го наричам прекрасно нещо, защото ако не бяхме фокусирани върху внедряването на платформите за стойност, когато го направихме преди около година, щяхме да загубим повече трафик. На този етап от играта продължаваме да печелим пазарен дял в по-голямата част от европейските страни и това е позицията, в която искахме да бъдем. Укрепване на пазарния дял, укрепване на посещенията на клиентите, тези неща, до които знаем, че водят - с бизнес можете получавайте продажби, с продажбите можете да получите рентабилност, но продажбите трябва да идват на входната врата. Така че за нас в момента Европа все още е голямо предизвикателство. Докато разглеждаме останалата част от годината, идеята - когато направихме коментара за предизвикателството, тя е подобна на второто тримесечие. Така че, докато виждаме третото и четвъртото тримесечие, ги виждаме подобни на второто тримесечие, където все още виждаме способността да продължим да движим бизнеса напред. Те обаче са предизвикателни среди. Ние не даваме насоки, но просто наистина сме толкова прозрачни, колкото винаги сме били спрямо това, което виждаме на пазарите.
По-близък поглед: Макдоналдс за приходите Cheat Sheet >>
